Графік купонів і погашень ОВДП: коли приходять гроші
Облігація платить не щодня, а за розкладом: купон зазвичай раз на пів року і номінал у дату погашення. Розбираємо, як порахувати кожну виплату, звідки беруться дати і як не пропустити гроші, коли випусків кілька.
На цій сторінці
Коротко
Купон = номінал × річна купонна ставка ÷ кількість виплат на рік. Для 10 облігацій по 1 000 грн із купоном 16% це 800 грн кожні пів року, а в дату погашення ще 10 000 грн номіналу. Гроші приходять на рахунок у брокера чи банку, де лежать облігації, і самі не реінвестуються.
Як рахується купон
Купонна ставка закріплена за випуском і вказана в його умовах. Це річна ставка від номіналу, а не від ціни, за яку ви купили облігацію. Якщо купон виплачують двічі на рік, кожна виплата дорівнює половині річної ставки.
Купон на одну облігацію = 1 000 грн × 16% ÷ 2 = 80 грн
Дохід фізичних осіб за ОВДП, за роз'ясненнями податкової служби, не оподатковується ні податком на доходи, ні військовим збором, тож купон приходить повністю.
У дату погашення приходять разом останній купон і номінал. Після цього облігація закривається, і, щоб гроші працювали далі, їх треба вкласти знову. Короткі дисконтні випуски купонів не мають: їх купують дешевше за номінал, а дохід отримують у дату погашення.
Приклад: 10 облігацій на два роки
Облігації куплено 02.11.2026, погашення 15.11.2028, купон 16% двічі на рік. За весь строк прийде 4 000 грн купонів і 10 000 грн номіналу.
Смуга — купони, отримані до цієї дати. Номінал повертається в останню дату й на графіку не показаний, щоб не затуляти купони. Розклад порахований так само, як у рахунку-облігації в Monsave: від дати погашення назад із кроком у пів року. Точні дати виплат звіряйте з умовами випуску.
Чому перший купон майже повний, хоча облігація у вас два тижні
У прикладі перший купон приходить через 13 днів після покупки. Купон отримує той, хто тримає облігацію в дату виплати, але попередній власник за ці пів року вже заробив свою частину. Тому в ціну покупки входить накопичений купонний дохід (НКД): ви наперед платите продавцю купон за дні, коли облігація була в нього.
НКД ≈ купон × днів від попередньої виплати ÷ днів у купонному періоді
Тож перша виплата здебільшого повертає вам цей НКД, а не є чистим заробітком. Порівнюючи випуски, дивіться на дохідність до погашення, яку показує брокер, а не на суму найближчого купона.
Порахуйте на своїх цифрах
Змініть будь-яке значення, і результат оновиться одразу. Нічого не зберігається.
Купонна ставка — приклад. Інфляція — останнє значення НБУ на 03.11.2026. Розрахунок не враховує реінвестування купонів і зміну інфляції за строк.
Як скласти власний графік
- Випишіть для кожного випуску ISIN, кількість облігацій, купонну ставку і дату погашення. Усе це є в брокера чи банку та в умовах розміщення.
- Порахуйте один купон за формулою вище і помножте на кількість облігацій.
- Розставте дати виплат: від дати погашення назад із кроком у пів року. Точні дати звірте з умовами випуску.
- Зведіть усі випуски в одну таблицю за датами. Так видно місяці, коли гроші приходять разом, і місяці без виплат.
- Вирішіть заздалегідь, що робити з кожною виплатою: вкласти знову, покрити заплановану витрату чи залишити в резерві.
Купони не реінвестуються самі. Якщо гроші пролежать на рахунку місяць-два, реальна дохідність буде нижчою за розрахункову, особливо коли випусків кілька і виплати розкидані по року.
Графік і нагадування в Monsave
Створіть рахунок типу «Облігація» і виберіть випуск із каталогу активних ОВДП або введіть ISIN, кількість і ціну. Monsave сам складе розклад купонів і погашення за тим самим правилом, що й у прикладі.
У день кожного купона прийде нагадування, а про погашення ще й за 3 дні до нього. Отриману виплату можна одразу записати в облік, а в деталях рахунку видно, скільки вже отримано і скільки ще чекати.
Коли випусків кілька, на сторінці рахунків під групою облігацій видно найближчу виплату, тож не треба тримати таблицю окремо.
Внесіть свої облігації, і нагадування прийдуть самі
Безкоштовно. Розклад купонів складається з каталогу випусків або за ставкою й датою погашення.
Джерела
- Національний банк України: відкриті дані про цінні папери й розміщення
- Міністерство фінансів України: умови розміщення ОВДП
- Податковий кодекс України, чинна редакція
Матеріал інформаційний і не є інвестиційною, податковою чи юридичною консультацією. Умови випусків і податки можуть змінюватися: перед рішенням перевіряйте умови розміщення та договір із банком або брокером.