Inmuebles vs Bonos

Inversión inmobiliaria vs bonos del Estado de Ucrania (OVDP)

Calcule la rentabilidad neta real del alquiler considerando desocupación, reformas e impuestos frente a bonos exentos de impuestos.

  • Monedas del mundo (vs USD)
$60 000
$15 000
$500 / mes
1.0 meses / año
1.0% / año
5.0%
+2.5% / año
4.8% (0% impuestos)
Rentabilidad Neta Real Alquiler
5.4%
ROI total del inmueble (con plusvalía)
8.4%
Rendimiento Bonos (Sin Impuestos)
4.8%
Diferencia Neta Anual
+$450 / año
Resultado financiero neto anual (Flujo y Capital)
Comparación de Esfuerzo Operativo
Inmueble en alquiler

Búsqueda de inquilinos, averías urgentes, contratos y mantenimiento: aprox. 60–100 horas/año de gestión activa.

Bonos del Estado

Compra desde la app de un banco o bróker, cupones según el calendario de la emisión, sin buscar inquilinos ni hacer reparaciones.

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El Dilema Central y la Trampa

Muchos consideran el alquiler inmobiliario la inversión perfecta fijándose solo en la rentabilidad bruta (6-8%). Olvidan meses vacíos, averías, reformas, impuestos y el trabajo de gestionar inquilinos.

Analítica Financiera

La rentabilidad neta real tras vacíos, reparaciones e impuestos rara vez supera el 4.5-5.5%. Los bonos soberanos ofrecen rentabilidades similares con total pasividad y ventajas fiscales.

NOI Yield = Rentnet Total Investment
Conclusiones Prácticas

El alquiler tradicional es un segundo trabajo, no un ingreso pasivo. Si valora su tiempo y tranquilidad, los bonos y ETFs aportan liquidez inmediata y cero fricciones.

Preguntas Frecuentes (FAQ)

Sí, el simulador incorpora la apreciación anual del capital. No obstante, los inmuebles sufren desgaste físico y dependen del ciclo inmobiliario local.

Los inversores suelen subestimar los períodos de desocupación (1-2 meses al año), reparaciones por rotación de inquilinos, impuestos a la propiedad, seguros y mantenimiento, lo que reduce la rentabilidad bruta en un 2-4%.

Los cupones se pagan según el calendario de la emisión, sin inquilinos, reparaciones ni suministros. Los bonos cuentan con respaldo estatal, pero eso no significa riesgo cero. Actualmente las personas físicas no pagan impuestos por los rendimientos de OVDP en Ucrania; compruebe las normas vigentes antes de comprar.
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