Calculadora de bonos (OVDP)

Los bonos del Estado (OVDP) son una de las formas más sencillas y seguras de invertir. Aquí están los 4 conceptos clave antes de tu primera compra:

En cálculos cotidianos se suele restar la inflación directamente: 3.15% - 2.90% = 0.25%. Sin embargo, las finanzas aplican la ecuación exacta de Irving Fisher: r_real = (1 + r_nominal) / (1 + i) - 1. Para un bono en USD al 3.15% con inflación del 2.90%: r_real = (1.0315 / 1.0290) - 1 = +0.24% anual. La división por (1 + i) refleja que la inflación devalúa tanto el capital inicial como los intereses generados.

El pago nominal es la suma recibida al vencimiento (Capital + Intereses). El pago real descuenta esa cantidad a precios actuales: Pago real = Pago nominal / (1 + i)^t. Debido a la inflación, el dinero futuro compra menos bienes que hoy. Con inflación, el pago real siempre es menor que el nominal, reflejando su verdadero poder adquisitivo.

Los bonos estatales OVDP están exentos de impuestos (0% IRPF y 0% tasa militar). En cambio, los depósitos bancarios tributan al 23% (18% IRPF + 5% tasa militar). Para igualar el rendimiento neto de un bono OVDP al 16.50%, un banco debería ofrecer una tasa del 16.50% / 0.77 = 21.43% anual.

La regla del 72 estima los años necesarios para duplicar el capital real: Años ≈ 72 / Tasa real. Con una tasa real del 8.37%, el poder adquisitivo se duplica en unos 72 / 8.37 ≈ 8.6 años. Si la tasa real es cercana a cero (+0.24%), el capital está protegido pero no se multiplica.

No, la inflación no equivale a la devaluación y no se pueden sumar directamente (p. ej., 8% de inflación + 10% de devaluación no equivale a una pérdida del 18%). Miden la pérdida de valor frente a cosas distintas:

La relación: la devaluación se traslada parcialmente a la inflación (efecto pass-through). Dado que las importaciones representan cerca del 30–40% de la cesta de consumo, una devaluación del 10% añade aprox. 2.5–3.5% a la inflación, no el 10% completo.