Calendario de cupones de los Bonos del Estado: cuándo cobras y cuánto te queda
Los Bonos y Obligaciones del Estado pagan un cupón al año y devuelven el nominal al vencimiento. Te enseñamos a calcular cada pago y la retención, y a no perder de vista los cobros si tienes varias emisiones.
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En resumen
Cupón = nominal × tipo del cupón ÷ pagos al año. Con 10 bonos de 1.000 € al 3% son 300 € al año, 243 € tras la retención del 19%. Al vencimiento recuperas 10.000 € de nominal. El cupón llega a tu cuenta y no se reinvierte solo.
Cómo se calcula el cupón
El tipo del cupón es fijo para cada emisión y se aplica sobre el nominal, no sobre el precio que pagaste. Los Bonos (a 3 y 5 años) y las Obligaciones (a 10 años o más) pagan un cupón al año. Las Letras del Tesoro no tienen cupón: se compran con descuento y al vencimiento cobras el nominal.
Cupón por bono = 1.000 € × 3% ÷ 1 = 30 €
Sobre cada cupón se practica una retención del 19% a cuenta del IRPF. El cupón forma parte de la base del ahorro: si tus rendimientos superan el primer tramo, en la declaración de la Renta pagarás la diferencia.
En la fecha de vencimiento cobras el último cupón y el nominal. A partir de ahí el dinero deja de rentar hasta que lo vuelvas a invertir.
Ejemplo: 10 bonos a tres años
Comprados el 2/11/2026, vencen el 31/10/2029, cupón del 3% anual. En todo el plazo cobrarás 900 € de cupones, de los que se retienen 171 €, y 10.000 € de nominal.
La barra muestra los cupones cobrados hasta esa fecha y su parte naranja, la retención. El nominal se devuelve en la última fecha y no aparece para no tapar los cupones. El calendario se calcula igual que en una cuenta de bonos de Monsave: desde el vencimiento hacia atrás, año a año. Comprueba las fechas exactas en las condiciones de la emisión.
El cupón corrido: por qué el primer cupón no es todo ganancia
En el ejemplo, el primer cupón llega 363 días después de la compra. Lo cobra quien tiene el bono en la fecha de pago, pero el vendedor ya ha generado su parte desde el cupón anterior. Por eso, al comprar en el mercado secundario, pagas el precio más el cupón corrido.
Cupón corrido ≈ cupón × días desde el último pago ÷ días del periodo de cupón
También en las subastas que reabren una emisión ya existente se paga cupón corrido. Para comparar, fíjate en la rentabilidad a vencimiento, no en el importe del próximo cupón.
Prueba con tus números
Cambia cualquier valor y el resultado se actualiza al momento. No se guarda nada.
El tipo del cupón y la inflación son un ejemplo, pon los tuyos. Incluye la retención del 19%, pero no la reinversión de los cupones.
Cómo hacer tu propio calendario
- Anota de cada emisión su código ISIN, el número de bonos, el tipo del cupón, la fecha de pago y el vencimiento. Todo aparece en tu banco o en Tesoro Directo.
- Calcula un cupón con la fórmula de arriba, multiplícalo por el número de bonos y resta el 19% de retención.
- Fija las fechas: desde el vencimiento hacia atrás, un año cada vez. Comprueba las fechas exactas en las condiciones de la emisión.
- Reúne todas las emisiones en una tabla por fechas. Así ves los meses en que coinciden varios cobros y los meses sin ninguno.
- Decide de antemano para qué es cada cobro: reinvertir, un gasto previsto o tu colchón.
Los cupones no se reinvierten solos. Si el dinero se queda un mes o dos sin remunerar en la cuenta, la rentabilidad real será menor que la calculada, sobre todo con varias emisiones que pagan en meses distintos.
Calendario y recordatorios en Monsave
Crea una cuenta de tipo «Bono» e introduce el número de bonos, el tipo del cupón, la frecuencia de pago y el vencimiento. Monsave prepara el calendario de cupones y del reembolso con la misma regla que el ejemplo.
El día de cada cupón recibes un recordatorio, y para el reembolso también 3 días antes. Puedes anotar el cobro en tus cuentas al momento, y en los detalles de la cuenta ves lo que ya has cobrado y lo que falta.
Con varias emisiones, la página de cuentas muestra bajo el grupo de bonos el próximo cobro, así que no necesitas una tabla aparte.
Añade tus bonos y los recordatorios llegarán solos
Gratis. El calendario de cupones se crea a partir del tipo, la frecuencia y el vencimiento.
Fuentes
Este contenido es informativo y no constituye asesoramiento de inversión, fiscal ni legal. Las condiciones y la fiscalidad pueden cambiar: antes de decidir, revisa las condiciones de la emisión y tu situación fiscal.