Merton-Rentenberechnung — Wissenschaftliches Lebenszyklus-Sparmodell
Ermitteln Sie Ihre erforderlichen Ersparnisse nach Robert Mertons Regel: Arbeitslohn durch Konsumstrom ersetzen und Humankapital mit Finanzkapital ausbalancieren.
Parameter Ihres Rentenplans
Mertons Erkenntnis: Human- vs. Finanzkapital
Nach Mertons Modell ist in jungen Jahren Ihr Humankapital (künftiges Einkommen) Ihr größter Vermögenswert. Dies erlaubt renditestarke Wachstumsanlagen, die vor der Rente schrittweise in Staatsanleihen und Festgelder umgeschichtet werden.
Sensitivitätsanalysen (What-If Szenarien)
Empfohlene Vermögensallokation (Merton-Gleitpfad)
Optimale Balance zwischen Kapitalwachstum und Sicherheit angepasst an Ihr Alter.
Staatsanleihen für die Altersvorsorge
0% Steuern, 100% staatliche Garantie und planbare halbjährliche Kuponerträge.
Anleihenrechner & AuszahlungsplanBankeinlagen für Liquiditätsreserven
Schneller Zugriff auf Notfallreserven mit monatlicher Zinseszins-Kapitalisierung.
Tagesgeld- & FestgeldrechnerWarum Robert Mertons Modell die globale Altersvorsorge revolutionierte
Traditionelle Rechner zielen auf einen abstrakten Geldberg ab. Nobelpreisträger Robert Merton bewies, dass das wahre Ziel ein inflationsgeschützter Konsumstrom ist.
Im Berufsleben sichert das monatliche Gehalt Ihren Lebensstandard. Im Ruhestand drohen zwei Hauptrisiken: das Ersparte zu überleben (Langlebigkeitsrisiko) und die Entwertung durch Inflation. Mertons Modell dreht die Frage um: Sie bestimmen den gewünschten Monatsstandard, und die Mathematik berechnet die exakte Sparrate.
Kern des Ansatzes ist die Aufteilung des Vermögens in Humankapital (Barwert künftiger Einkünfte) und Finanzkapital. In jungen Jahren ist das Humankapital riesig und wirkt wie eine sichere Anleihe, was renditestarke Wachstumsanlagen erlaubt. Im Alter ist das Humankapital erschöpft, weshalb das Finanzkapital in sicheren Staatsanleihen geschützt werden muss.
Das Modell nutzt auch die Kraft des Zinseszinses: Je früher Sie beginnen, desto größer ist der Anteil des Endvermögens, der durch Zinsen statt eigener Sparbeiträge generiert wird. Bei einem 30-Jährigen stammen über 65-75% des Kapitals aus Zinseszinsen.
Glossar der wichtigsten Finanzbegriffe
Humankapital
Der abgezinste Barwert aller Einkünfte, die Sie durch Arbeit bis zur Rente erzielen werden. Ihr wertvollstes Startvermögen.
Finanzkapital (Financial Capital)
Angesammeltes Sach- und Finanzvermögen: Ersparnisse, Anleihen, Einlagen und Aktien. Im Alter muss es das verbrauchte Humankapital vollständig ersetzen.
Einkommensersatzquote
Der Prozentsatz des Vorerwerbseinkommens, der für den gewohnten Lebensstandard im Ruhestand nötig ist (meist 70-80%).
Annuität vs. Ewige Rente
Eine Annuität verbraucht das Kapital bis zum Planungshorizont. Eine ewige Rente schüttet nur Zinsen aus und erhält das Kapital für Erben.
Vermögensallokations-Gleitpfad
Die graduelle Verschiebung von volatilen Aktien in stabile Staatsanleihen und Festgelder mit zunehmendem Alter.
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Häufig gestellte Fragen zur Rentenberechnung
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