Calendario delle cedole BTP: quando arrivano e quanto resta netto
Il BTP paga una cedola ogni sei mesi e rimborsa il valore nominale alla scadenza. Vediamo come calcolare ogni pagamento, quanto trattiene il fisco e come non perdere di vista le cedole se hai più titoli.
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In breve
Cedola = valore nominale × tasso cedolare ÷ pagamenti all'anno. Con 10 BTP da 1.000 € al 3,5% sono 175 € ogni sei mesi, 153,12 € netti dopo il 12,5%. Alla scadenza tornano 10.000 € di nominale. La cedola arriva sul conto e non si reinveste da sola.
Come si calcola la cedola
Il tasso cedolare è fisso per ogni emissione ed è annuo sul valore nominale, non sul prezzo pagato. I BTP pagano la cedola due volte l'anno, quindi ogni pagamento vale metà del tasso annuo. I BOT invece non hanno cedola: si comprano sotto la pari e alla scadenza rimborsano il nominale.
Cedola per BTP = 1.000 € × 3,5% ÷ 2 = 17,50 €
Sulle cedole dei titoli di Stato si applica un'imposta sostitutiva del 12,5%, trattenuta dalla banca o dal broker. Sul dossier titoli si paga inoltre l'imposta di bollo: soglie e importi vanno verificati con la banca.
Alla scadenza arrivano insieme l'ultima cedola e il valore nominale. Da quel momento il denaro non rende più finché non lo reinvesti.
Esempio: 10 BTP per circa due anni
Acquistati il 02/11/2026, scadenza 01/12/2028, cedola annua del 3,5% pagata ogni sei mesi. In tutto arriveranno 875 € di cedole, di cui 109,40 € di imposta, e 10.000 € di nominale.
La barra mostra le cedole incassate fino a quella data e la parte arancione l'imposta trattenuta. Il nominale torna all'ultima data e non è disegnato per non coprire le cedole. Il calendario è calcolato come in un conto obbligazioni di Monsave: dalla scadenza a ritroso ogni sei mesi. Verifica le date esatte nel regolamento dell'emissione.
Il rateo: perché la prima cedola non è tutta guadagno
Nell'esempio la prima cedola arriva 29 giorni dopo l'acquisto. La incassa chi possiede il titolo alla data di pagamento, ma il venditore ha già maturato la sua parte dalla cedola precedente. Per questo, comprando sul mercato secondario, al prezzo si aggiunge il rateo di interessi.
Rateo ≈ cedola × giorni dall'ultima cedola ÷ giorni del semestre
Il rateo pagato torna con la prima cedola, quindi quel primo incasso non è guadagno netto. Per confrontare i titoli guarda il rendimento a scadenza indicato dalla banca o dal broker, non l'importo della prossima cedola.
Prova con i tuoi numeri
Cambia un valore e il risultato si aggiorna subito. Non viene salvato nulla.
Tasso cedolare e inflazione sono un esempio, inserisci i tuoi. Il calcolo include il 12,5%, ma non il reinvestimento delle cedole né l'imposta di bollo.
Come fare il tuo calendario
- Annota per ogni titolo il codice ISIN, il valore nominale posseduto, il tasso cedolare, le date di pagamento e la scadenza. Li trovi nel dossier titoli e nella scheda dell'emissione.
- Calcola una cedola con la formula qui sopra e togli il 12,5% di imposta.
- Fissa le date: dalla scadenza a ritroso ogni sei mesi. Verifica le date esatte nella scheda dell'emissione.
- Riunisci tutti i titoli in una tabella per data. Vedrai i mesi in cui arrivano più cedole insieme e quelli senza.
- Decidi in anticipo a cosa serve ogni incasso: reinvestire, una spesa prevista o la riserva.
Le cedole non si reinvestono da sole. Se il denaro resta un mese o due fermo sul conto, il rendimento reale è più basso di quello calcolato, soprattutto con più titoli che pagano in mesi diversi.
Calendario e promemoria in Monsave
Crea un conto di tipo «Obbligazione» e inserisci quantità, tasso cedolare, frequenza dei pagamenti e scadenza. Monsave prepara il calendario delle cedole e del rimborso con la stessa regola dell'esempio.
Il giorno di ogni cedola ricevi un promemoria, per il rimborso anche 3 giorni prima. Puoi registrare subito l'incasso e nei dettagli del conto vedi quanto hai già ricevuto e quanto deve ancora arrivare.
Con più titoli, la pagina dei conti mostra sotto il gruppo delle obbligazioni la prossima cedola, così non serve una tabella a parte.
Aggiungi i tuoi titoli e i promemoria arriveranno da soli
Gratis. Il calendario delle cedole nasce da tasso, frequenza e scadenza.
Fonti
Questo contenuto è informativo e non costituisce consulenza finanziaria, fiscale o legale. Condizioni e fiscalità possono cambiare: prima di decidere verifica la scheda dell'emissione e la tua situazione fiscale.